{"id":47197,"date":"2023-07-13T18:23:15","date_gmt":"2023-07-14T00:23:15","guid":{"rendered":"https:\/\/magazineautomotor.com.mx\/sitio\/?p=47197"},"modified":"2023-07-13T18:23:16","modified_gmt":"2023-07-14T00:23:16","slug":"perspectivas-de-la-industria-automotriz-a-junio-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/magazineautomotor.com.mx\/sitio\/perspectivas-de-la-industria-automotriz-a-junio-2023\/","title":{"rendered":"Perspectivas de la Industria Automotriz a Junio 2023"},"content":{"rendered":"
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    \n
  • Existe una mayor estabilizaci\u00f3n en las cadenas de suministro<\/li>\n\n\n\n
  • Una demanda interna s\u00f3lida<\/li>\n\n\n\n
  • Apoyada por un fuerte mercado laboral y un incremento en los salarios reales<\/li>\n\n\n\n
  • Nuevos y fuertes competidores Chirey, JAC y Omoda<\/li>\n\n\n\n
  • Est\u00e1 la posibilidad de nuevos escenarios de escasez de semiconductores<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    La Direcci\u00f3n de Estudios Econ\u00f3micos de Scotiabank nos comparte su Perspectiva de la Industria Automotriz a Junio 2023.<\/p>\n\n\n\n

    \u00abEn la primera mitad del 2023, el sector automotriz mexicano continu\u00f3 con importantes avances, dando se\u00f1ales de una mayor estabilizaci\u00f3n en las cadenas de suministro, a\u00fan cuando la producci\u00f3n continua en niveles debajo de su m\u00e1ximo observado en 2019. Al final del periodo, el sector refleja una demanda interna todav\u00eda s\u00f3lida, apoyada por un fuerte mercado laboral y un incremento en los salarios reales. Adicionalmente, la producci\u00f3n y exportaci\u00f3n se han visto beneficiadas por una mayor estabilizaci\u00f3n en las cadenas de suministro, aunque observamos ciertos riesgos a futuro.<\/p>\n\n\n\n

    En junio, las ventas dom\u00e9sticas aceleraron de forma anual, a 25.7% a\/a, al comercializarse 1 13,553 unidades. En el acumulado anual, durante el primer semestre del a\u00f1o, las ventas internas sumaron 633,087 veh\u00edculos, equivalente a un incremento de 22.1% a\/a. No obstante, el acumulado mantiene un retroceso de -15.0% con respecto al mismo periodo de 2017, al a\u00f1o m\u00e1s vigoroso para los primeros seis meses de cualquier a\u00f1o. A detalle, reiteramos el incremento de nuevos competidores en la participaci\u00f3n de mercado de enero a junio de las marcas Chirey (2.5%) JAC (1.5%) y Omoda (0.4%), a pesar de que los mayores participantes, entre ellos, Nissan (18.2%), General Motors (13.1%), Volkswagen (8.2%), Toyota (7.5%) y KIA (7.4%) mantienen poco m\u00e1s de la mitad del mercado.<\/p>\n\n\n\n

    La exportaci\u00f3n de veh\u00edculos ligeros muestra avances anuales de menor magnitud que las ventas internas. En junio, las unidades exportadas subieron 20.5% a\/a, con 237,674 unidades. El acumulado anual presenta la misma comparaci\u00f3n, las exportaciones avanzaron 11.1% en el periodo enero-junio, con 1,404,595 unidades, frente al 22.1% de las ventas internas. En comparaci\u00f3n con su acumulado m\u00e1s alto,
    en 2019, las ventas externas mantienen un retroceso de -11.7%. En particular, en Estados Unidos, el mayor destino de las exportaciones automotrices, la proporci\u00f3n de ventas sobre inventarios sigue siendo menor a uno. Los inventarios, si bien continu\u00e1n en ascenso, no cubren a\u00fan el total de las ventas, que
    tambi\u00e9n ha seguido con un ascenso moderado. Esto implica que un porcentaje importante de ventas contin\u00faan bajo pedido, dando pie a cierta persistencia en los precios de los veh\u00edculos.<\/p>\n\n\n\n

    Por el lado de la producci\u00f3n, el ensamblaje de veh\u00edculos ligeros disminuy\u00f3 en -3.6% a\/a tan solo en junio, a 331,707 unidades. Sin embargo, el acumulado alcanz\u00f3 1,892,635 unidades, equivalente a un 13.9% con respecto al mismo periodo de un a\u00f1o antes. En comparaci\u00f3n con su nivel m\u00e1s alto, en enero-junio la producci\u00f3n se ubica -5.4% debajo de su nivel m\u00e1s alto, en 2019.<\/p>\n\n\n\n

    A pesar de estos resultados, consideramos que existen riesgos importantes en la producci\u00f3n en lo que resta del a\u00f1o por la posibilidad de nuevos escenarios de escasez de insumos:<\/p>\n\n\n\n

      \n
    • Por un lado, creemos que la noticia reciente de que China limitar\u00e1 la exportaci\u00f3n de metales necesarios para la fabricaci\u00f3n de chips (principalmente el Galio y Germanio, de los cuales China es de el mayor productor), lo que podr\u00eda limitar la oferta total de insumos necesarios para la industria automotriz.<\/li>\n\n\n\n
    • Por otro lado, el reciente boom de avances en tecnolog\u00eda de inteligencia artificial podr\u00eda desviar la oferta de microchips y semiconductores hacia industrias relacionadas con los recientes desarrollos (i.e. procesadores, computadoras, y electr\u00f3nica en general). De hecho, el aumento reciente del \u00cdndice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia, sugiere que la demanda por este tipo de insumos ha incrementado en los recientes meses. Los movimientos en los precios al productor y precios a las importaciones de semiconductores en Estados Unidos parecen moverse en el mismo sentido que el incremento en el \u00edndice con doce meses de rezago, lo que refuerza nuestro supuesto de un aumento reciente en la demanda por insumos, que a su vez puede fomentar nuevos cuellos de botella en la producci\u00f3n de veh\u00edculos ligeros.<\/li>\n\n\n\n
    • Un \u00faltimo riesgo para la producci\u00f3n, pero no menos relevante es la expectativa de desaceleraci\u00f3n tanto en la econom\u00eda estadounidense, como en la econom\u00eda nacional para final de a\u00f1o. A la fecha, las se\u00f1ales incipientes de desaceleraci\u00f3n en las econom\u00edas, derivado del nivel restrictivo de tasas apuntan a un menor ritmo en las manufacturas. No obstante, creemos que la oferta no ha alcanzado a\u00fan a la demanda a pesar de la esperada desaceleraci\u00f3n de la econom\u00eda. En este sentido, consideramos que las ventas internas seguir\u00e1n apoyadas por un s\u00f3lido mercado laboral. Prueba de ello es la incorporaci\u00f3n de nuevos competidores, que a poco han ganado participaci\u00f3n de mercado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      Adicionalmente, en el mediano plazo vemos un balance de riesgos m\u00e1s positivo, fomentado por la perspectiva favorable de crecimiento y optimismo por el nearshoring. Destacamos en este aspecto los esfuerzos recientes de EUA para reducir la dependencia asi\u00e1tica de insumos tecnol\u00f3gicos, destinando fuertes montos de inversiones. En este sentido, a pesar de las posibilidades de nuevos cuellos de botellas, creemos que lo peor en la industria automotriz ha pasado, y la perspectiva a mediano plazo contin\u00faa siendo positiva, rumbo a una normalizaci\u00f3n en la industria\u00bb.<\/p>\n\n\n\n

      <\/p>\n\n\n\n

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